AUM（资产管理规模）基础知识指南

什么是AUM？

AUM 是 “Assets Under Management” 的缩写，中文常译为“资产管理规模”或“管理资产总额”。

它表示一家资产管理公司、金融机构或个人理财顾问所受托管理的资产总额，包括投资基金、养老金、信托资产、客户委托账户等所有可管理的金融资产。

AUM 是衡量资产管理机构影响力与市场地位的重要指标之一，也是投信・投顾行业中最常见的业务规模衡量单位。

AUM的构成与计算方法

• 基金资产： 投资信托、公募基金、私募基金中的客户资产
• 养老金账户： 受托管理的企业年金、DC账户等
• 机构委托资产： 来自保险公司、银行等大型机构的资金委托
• 高净值客户资产： 私人银行或家族办公室管理的资产

AUM 通常按市值计价，会随市场波动、资金流入流出而变动。

AUM的用途与常见管理机构

• 用于市场地位评估： 投资者常以AUM规模判断公司稳定性与专业性
• 影响收费结构： 许多资产管理公司按AUM比例收取管理费（如年率0.5%等）
• 监管报告指标： 金融当局会定期要求报送AUM与变化情况

常见的资产管理主体：

• 投信公司（投資信託会社）
• 资产管理公司（Asset Management Company, AMC）
• 银行系信托机构（信託銀行）
• 证券公司财富管理部门
• 外资金融集团（如BlackRock、UBS、Fidelity等）

AUM相关的岗位与实务应用

• 产品经理： 规划基金或资产组合以提升AUM
• 销售 / 投资顾问： 通过吸引客户提升所辖AUM
• 资产运用担当： 实际操作客户资产，实现投资目标
• 绩效分析人员： 监控AUM变化与资金流动趋势

在金融行业的 KPI 指标中，AUM 与净流入（Net Flow）是最核心的经营衡量标准之一。